近日，美国光伏行业领头羊First Solar发布了其第二季度财报，业绩表现令人瞩目。该季度，First Solar实现了10.1亿美元的净销售额，与去年同期相比增长了24.65%；归母净利润达到了3.49亿美元，同比大增104.81%。 据此计算，2024年上半年，First Solar累计实现营收18.05亿美元(约合人民币130.5亿元)，同比增长32.79%；归母净利润则达到了5.86亿美元(约合人民币42.4亿元)，同比暴涨174.92%。 对于这一业绩的显著增长，First Solar表示主要得益于其组件销售量的增加以及组件平均售价的上涨。 作为美国光伏行业的佼佼者，First Solar一直是中国光伏企业的强劲竞争对手。尤其在中国光伏产业经历低谷时，First Solar凭借其独特的薄膜组件技术，出货量一度高居全球第二。 然而，随着中国光伏产业的快速发展和产销规模的迅速提升，First Solar的组件出货量排名逐年下滑，2023年已跌出前十。但值得注意的是，限制其出货量的并非订单不足，而是产能有限。 2023年，First Solar的组件出货量为11.4GW，但其未交付订单却高达78.3GW。截至2024年6月30日，其未交付订单仍高达74.6GW。因此，近年来First Solar一直在致力于提高产能。 自2020年以来，First Solar已先后投入41亿美元用于提高美国、马来西亚等工厂的产能。2024年1月，该公司更是宣布将斥资7亿美元在印度投建垂直一体化的光伏组件工厂，这将成为其在全球布局的第六家工厂。根据规划，到2024年底，其组件产能将超过21GW，2026年底则将超过25GW。 在本次财报中，First Solar还表示，二季度公司生产了3.7GW组件，销量为3.4GW，预计2024年期间将生产15.6GW至16GW组件。 正是薄膜组件的稀缺性和相对有限的产能，使得First Solar在晶硅光伏企业面临困境的2024年，依然能够交出大幅增长的业绩。尤其在溢价超高的美国市场，First Solar更是如鱼得水。 2024年上半年，First Solar的组件平均售价为31.6美分/瓦(约合人民币7.12元/瓦)，几乎达到了国内市场的十倍。此外，该公司还能收到远高于其他企业的各种补贴，因此其净利润率非常惊人。 在二级市场，First Solar也得到了投资者的广泛认可。进入2024年以来，其股价一度超过300美元/股，并在5月超过隆基绿能、阳光电源，成为全球市值最高的光伏企业。截至美东时间7月31日收盘，First Solar的市值为231.21亿美元(约合人民币1675亿元)。 然而，在全球化的浪潮下，中国光伏企业也看到了美国市场的高毛利潜力。自2023年以来，晶澳科技、隆基绿能等头部企业都已宣布在美国建厂，阿特斯位于美国德克萨斯州梅斯基特的工厂更是已在2023年底投产。 面对中国光伏企业的强劲冲击，First Solar能否继续保持其“好日子”，值得业界持续关注。
